HYPO VORARLBERG VERMÖGENSVERWALTUNG
STRATEGIEWELT
2024
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IHR VERMÖGEN AKTIV VERWALTET
HYPO VORARLBERG VERMÖGENSVERWALTUNG
Mit einem Vermögensverwaltungsmandat der Hypo Vorarlberg haben Sie die Gewissheit, dass Ihr Vermögen professionell verwaltet wird. Unsere Investment-Experten unterstützen Sie beim langfristigen Vermögensaufbau und haben dabei immer Ihre Ziele im Blick.
INDIVIDUELLE LÖSUNGEN Das persönliche Gespräch mit Ihnen ist uns besonders wichtig. Denn die Auswahl der passenden Strategie ist ausschließlich auf Ihre Bedürfnisse und Ziele ausgerichtet. Unter Berücksichtigung Ihrer Anlageziele und Kenntnisse, Ihrer Risikovorstellung und finanziellen Verhältnisse erarbeiten wir gemeinsam eine maßgeschneiderte Aufteilung der Anlageklassen.
In den sich rasant entwickelnden Finanzmärkten ist die erfolgreiche Anlage von Vermögenswerten eine große fachliche und technische Herausforderung. Gerne übernehmen wir für Sie die Analyse der Finanzmärkte, die laufende Überprüfung Ihrer Veranlagung und das Treffen von regelbasierten Investitionsentscheidungen. UMFANGREICHES SERVICEPAKET Ein Vermögensverwaltungsmandat ist durch eine klar definierte Anlagestrategie beschrieben. Für die aktive Bewirtschaftung ist ein Expertenteam verantwortlich. Wir haben Ihr Portfolio immer im Blick und berichten Ihnen laufend. Beachten Sie jedoch, dass Fehleinschätzungen durch das Management auch zu Verlusten führen könnten.
ANLAGESTRATEGIEN Diese Broschüre verschafft Ihnen einen Überblick über unsere Vermögensverwaltungsstrategien. Sie basieren auf den bewährten Grundsätzen des Portfoliomanagements. Der Fokus soll dabei nicht ausschließlich auf den lang fristigen Anlagehorizont, sondern auch auf die Vielfalt von Regionen und Anlageklassen oder Subanlageklassen gerichtet sein. Gemeinsam finden wir das Anlagekonzept, das zu Ihnen passt. Wir freuen uns darauf, Sie persönlich beraten zu dürfen.
Erfahrene Portfoliomanager setzen Ihre individuelle Anlagestrategie aktiv um. Ein modernes Reporting sorgt für die transparente Darstellung der Anlage entscheide.
Ihre Hypo Vorarlberg
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VERSCHIEDENE WEGE ZUM ZIEL
HYPO VORARLBERG ANLAGEKLASSEN
Um Ihnen als Anleger Strategien mit verschiedenen Rendite-Risiko-Verhältnissen zur Verfügung zu stellen, greift das Hypo Asset Management auf eine breite Palette an Anlageklassen zurück. Die Hauptanlageklassen sind Geldmarkt, Anleihen, Aktien und Alternative Investments.
ANLAGEKLASSE GELDMARKT Bei einer erfolgsversprechenden Anlage ist der Liquiditätsanteil üblicherweise möglichst gering. Unter gewissen Voraussetzungen kann es jedoch vorteilhaft sein, Liquidität aufzubauen, um etwa günstige Kaufgelegenheiten nach Kurskorrekturen wahrnehmen oder auch ungewisse Marktphasen abwarten zu können.
unter den Bandbreiten einzelner Aktien. Thementrends – Branchen, für die ein überdurchschnittliches Wachstum erwartet wird – werden ergänzend berücksichtigt. ANLAGEKLASSE ALTERNATIVE INVESTMENTS Auch bei Alternativen Investments kann eine breite Streuung von Vorteil sein. Bei der Betrachtung eines Gesamtportfolios von Aktien und Anleihen stellen diese eine gute Ergänzung dar und bieten teilweise Renditeaufschläge als Entschädigung für die langfristige Kapitalbindung. Unter den Alternativen Investments befinden sich beispielsweise Rohstoffengagements oder Immobilienfonds.
ANLAGEKLASSE ANLEIHEN Die Kursentwicklung von Anleihen ist von mehreren Faktoren abhängig. Beispielsweise sind Staatsanleihen sehr stark von Entscheidungen der Zentralbanken beeinflusst, Unternehmensanleihen hingegen auch von sich verändernden Konjunkturaussichten oder von unternehmensspezifischen Faktoren. Deshalb kann es vorteilhaft sein, eine Vielzahl von Anleihen nach Regionen, Branchen, Laufzeiten und Arten zu streuen, um das Rendite-/Risiko profil eines Portfolios zu verbessern. Die Laufzeit einer Anleihe ist ein weiteres Differenzierungsmerkmal. Kurzlaufende Anleihen reagieren weniger empfindlich auf Zinsänderungen als Langläufer.
DIE PASSENDE STRATEGIE Anlagepolitik, basierend auf 01 Flexible unterschiedlichen Strategien, die den
ANLAGEKLASSE AKTIEN Die Chance auf Kursgewinne ist bei Aktien ebenfalls von zahlreichen Faktoren abhängig. Beispielsweise sind Gewinnmargen und deren Steigerung wie auch Unternehmensgewinne für die Einschätzung von Einzelunternehmen, Branchen aber auch der gesamten Anlageklasse von Bedeutung. Anhand unserer langfristigen Prognosen für das globale Wachstum und je nach Konjunkturzyklen der großen Wirtschaftsräume ergeben sich unterschiedliche Potenziale. Eine breite, regionale Streuung ist daher überaus wichtig. Durch die Vielzahl von Einzelaktien ist der Durchschnittserfolg mit einer Indexrendite vergleichbar und sorgt somit bei der Wertentwicklung für ein geglättetes Ergebnis. Messbare Effekte zeigen sich bei der Schwankungsbreite. Diese liegt bei Indizes überwiegend deutlich
jeweiligen Vorstellungen und Bedürfnissen unserer Kunden entsprechen. So reicht die Auswahl der Strategien von einem reinen Anleihenportfolio bis zu einem hundert prozentigen Aktienportfolio. Balance zwischen nach 02 Sorgfältige haltigem Vermögensaufbau und vergleichsweise hohen Ertragschancen – unabhängig von der gewählten Strategie.
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Das breite Spektrum der Anlageklassen Die Kombination und Gewichtung der Anlageklassen ergibt sich aus Ihren Angaben zur Vermögens situation, Ihren Erfahrungen und Zielvorstellungen in Bezug auf Laufzeit, Zielrendite aber auch Ihrer persönlichen Risikoneigung.
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ABGESTIMMT AUF IHRE BEDÜRFNISSE
HYPO VORARLBERG ANLAGEUNIVERSUM
Übersicht Strategien
ESG – alle Strategien sind gemäß Art. 8 der EU-Offenlegungsverordung (SFDR) klassifiziert. Risikoklasse
Maximale Aktienquote
Anlageschwerpunkt
Anlageklassen
HYPO VORARLBERG ANLEIHEN GLOBAL Globales Anleihenportfolio mit aktivem Durationmanagement. Der Investitionsfokus liegt auf dem Heimatmarkt Europa.
3
0%
Weltweit
Geldmarkt, Anleihen
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Weltweit
Geldmarkt, Anleihen, Aktien, Alternative Investments
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Weltweit
Geldmarkt, Anleihen, Aktien, Alternative Investments
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Weltweit
Geldmarkt, Anleihen, Aktien, Alternative Investments
5
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Weltweit
Geldmarkt, Aktien
5
100 %
Weltweit
Geldmarkt, Aktien
HYPO VORARLBERG SELEKTION DEFENSIV Risikoarme Gesamtlösung die in eine Vielzahl an verschiedenen Assetklassen investiert.
HYPO VORARLBERG SELEKTION BALANCED Ausgewogene Gesamtlösung die in eine Vielzahl an verschiedenen Assetklassen investiert.
HYPO VORARLBERG SELEKTION OFFENSIV Offensive Gesamtlösung die in eine Vielzahl an verschiedenen Assetklassen investiert.
HYPO VORARLBERG AKTIEN GLOBAL Globales Aktienportfolio mit einer strategischen Erweiterung um Thementrends.
HYPO VORARLBERG EINZELAKTIEN GLOBAL Globales Einzelaktienportfolio.
Stand auf 14.02.2024, Quelle: Hypo Vorarberg Bank AG
Investitionen in die Vermögensverwaltungsstrategien sind ab einem Betrag von EUR 50.000,– möglich. Auf Basis Ihrer persönlichen Ziele, Risikovorstellungen und finanziellen Verhältnisse erhalten Sie Ihren individuellen Anlagevorschlag. Der Fokus liegt dabei auf der ganzheitlichen Beratung und Vermögensstrukturierung. Auf Wunsch wird daher auch Ihr Vermögen bei anderen Banken sowie Realvermögen wie Liegenschaften und Immobilien in den Anlagevorschlag miteinbezogen.
Prozess ermöglicht die kontinuierliche Anpassung des Portfolios an die Marktentwicklungen. Sowohl das Nutzen von Kursrücksetzern zum Nachkauf als auch das Abschöpfen von Gewinnmitnahmen gehören ebenfalls zum Leistungsumfang. Ein regelmäßiger Vermögensbericht sorgt für Transparenz und dokumentiert die aktuelle Vermögensstruktur samt Wertentwicklung. Im persönlichen Gespräch besprechen wir mit Ihnen die aktuellen Berichte und passen bei Veränderungen der Anlageziele, Risikoeinstellung oder finanziellen Verhältnisse Ihre Vermögensanlage zeitnah an.
Das Hypo Asset Management nimmt regelmäßig strategische und taktische Anpassungen vor. Dieser laufende
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Anlageuniversum Unser Anlageuniversum ist klar definiert. Die Wahl und Gewichtung der einzelnen Vermögensklassen erfolgt unter Berücksichtigung deren Attraktivität in Bezug auf Schwankung und Renditeaussicht. Bei der Titelselektion (z.B. Aktien, Anleihen, Investmentfonds) werden neben Rendite- und Risiko parametern auch ökologische und soziale Aspekte berücksichtigt.
EINZELAKTIEN GLOBAL
9% 8%
SELEKTION OFFENSIV SELEKTION BALANCED
7% 6% ERWARTETE RENDITE
AKTIEN GLOBAL
12 % 8 %
SELEKTION DEFENSIV
5%
100 %
11 % 10 % 9%
100 %
70 %
35 % 45 %
13 % 3 %
ANLEIHEN GLOBAL
4%
20 % 64 %
3% 2% 100 %
Anleihen Aktien Alternative Investments
1% 0% 0%
1%
2%
3%
4%
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6%
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ERWARTETES SCHWANKUNGSVERHALTEN
Stand auf 14.02.2024, Quelle: Hypo Vorarlberg Bank AG
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WAS MAN NICHT VERGESSEN SOLLTE
CHANCEN UND RISIKEN
CHANCEN
RISIKEN
Allgemein Je nach Anlageklasse ergeben sich unterschiedlich hohe Ertragsmöglichkeiten. Für Investoren sind somit unterschiedlichste Anlagen mit geringem, moderatem oder hohem Ertragspotenzial verfügbar.
Allgemein Jedes Wertpapier unterliegt sowohl dem Marktrisiko (Kursrisiko) als auch dem wertpapierspezifischen Risiko. Kurs verluste können in jeder Anlageform entstehen. Je nach Anlageklasse variieren das Marktrisiko und die daraus resultierende Schwankungsbreite. Höhere Ertragschancen gehen oft mit höherem Risiko einher. Dies bedeutet normalerweise ein höheres Verlustpotenzial. Wechselkursengagements erhöhen generell das Risiko der Anlage. Bei Anleihen spricht man vom Zinsänderungsrisiko (Veränderung des Zinsgefüges während der Laufzeit).
Spezifisch Das Renditepotenzial von Schwellenländeraktien wird auf Fünfjahressicht höher eingestuft als das für Aktien aus Industrieländern. Im Anleihensegment liegt das Ertragspotenzial von Unternehmensanleihen zwar über dem von Geldmarkt- und Staatsanleihen in Euro, aber deutlich unterhalb der Möglichkeiten von Schwellen länder- und Hochzinsanleihen. Fremdwährungsinvestments bieten durch Wechselkursgewinne über die Zeit ebenfalls Chancen.
Spezifisch Bei Aktien steht das unternehmerische Risiko im Vordergrund. Aktien weisen naturgemäß ein höheres Risiko auf. So liegt bei Schwellenländeraktien die Schwankungsbreite markant über der Volatilität von klassischen Aktienmärkten. Bei Anleihen konzentriert sich der Fokus der Anleger auf das Emittentenrisiko (Bonität, Bonitätsveränderung und Renditeaufschlag). Auch hier ist die Bandbreite erheblich.
Die Kombination Veränderungen im volkswirtschaftlichen Umfeld beeinflussen die Entwicklung der verschiedenen Anlageklassen. Anleihen wirken sich oft stabilisierend aus. Bei attraktiven Leitzinsniveaus begnügen sich Investoren auch mit dem risikolosen Zins am Sparbuch. In Niedrigzins phasen sind Investoren auf der Suche nach besseren Renditen. Die Spezialisten des Hypo Asset Managements analysieren je nach Markteinschätzung Anlageklassen, um Ertragspotenziale für die Depotzusammenstellung zu nutzen. Ein Anlagemix entsteht. Interessante Investmentideen werden aufgegriffen und mittelfristige Anlagetrends definiert.
Die Kombination Korrelationseigenschaften unterliegen Schwankungen. Ein hoher Gleichlauf bzw. Autokorrelation (absoluter Gleichlauf) – besonders in Krisen – verhindern eine Risikooptimierung. Die gewünschten Diversifikationseffekte treten aufgrund der gewählten Anlageklassen nicht ein. Nachhaltigkeitsrisiken Bei Nachhaltigkeitsrisiken handelt es sich um Risiken im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, welche sich nachteilig auf den Wert und die Wertentwicklung von Wertpapieren (z.B. Aktien, Anleihen, Investmentfonds etc.) auswirken können. Weitere Details finden sich im Dokument „Risikohinweise im Wertpapiergeschäft“ auf www.hypovbg.at.
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CHANCEN
RISIKEN
Persönliche Anlagekonzepte
Breite Streuung kann Renditechancen einschränken
Aktives Management, das sich an Marktgegebenheiten orientiert
Verlustrisiken bei fallenden Märkten
Breite Streuung mit hoher Flexibilität
Renditeerwartungen werden nicht erfüllt
Risikobestimmte Anlageklassengewichtung
Gewinne und Verluste zwischen und in den Anlageklassen heben sich auf
Anlagechance durch Berücksichtigung von Indikatoren aus Umwelt, Soziales und Unternehmensführung
Negative Wertentwicklung durch Nachhaltigkeitsrisiken möglich
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RECHTLICHE HINWEISE
Hierbei handelt es sich um eine Marketingmitteilung im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes. Diese dient lediglich Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung oder umfassende Risikoaufklärung, noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Dargestellte Wertentwicklungen verstehen sich nach Abzug von Gebühren, Provisionen und Spesen. Steuern oder sonstige Entgelte können die Werte verringern. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Für eine detaillierte Einschätzung fragen Sie bitte Ihren Steuerberater. Notieren Werte in fremder Währung, unterliegt das Produkt zusätzlich Währungsschwankungen. (Februar 2024) Weitere Informationen und ESG Aspekte Detaillierte Informationen zu den Vermögensverwaltungsstrategien, dazugehörige Factsheets sowie die in Anhang II enthaltenen Informationen über die ökologischen und sozialen Merkmale zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Art 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukte finden Sie unter www.hypovbg.at/anlegen-vorsorgen/vermoegensverwaltung.
Impressum Für den Inhalt verantwortlich: Hypo Vorarlberg Bank AG Hypo-Passage 1, 6900 Bregenz, Österreich, T +43 50 414-1000 info@hypovbg.at, www.hypovbg.at Bilder: mauritius images
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WER VIEL VORHAT, KOMMT ZU UNS. SCHWEIZ
VORARLBERG Bregenz, Zentrale Hypo-Passage 1 T +43 50 414-1000, F -1050 Bludenz, Am Postplatz 2 T +43 50 414-3000, F -3050 Dornbirn, Rathausplatz 6 T +43 50 414-4000, F -4050 Dornbirn, Messepark, Messestraße 2 T +43 50 414-4200, F -4250 Egg, Wälderpark, HNr. 940 T +43 50 414-4600, F -4650 Feldkirch, Neustadt 23 T +43 50 414-2000, F -2050
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